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主题:: 无锡滨湖区股票配资 牛熊生死线 [阅读数: ]
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2012-2013年度和讯网首届全国期货大赛颁奖典礼暨创世记第二届中国期货大赛启动仪式在上海盛大举行。在和讯网首届全国期货大赛中获得收益金额奖的获奖选手万福兴作了题为“大资金如何在商品期货获得大收益”的主题演讲。
以下是文字实录:
万福兴:各位朋友大家好,我是2008年进入商品期货市场,主要是大资金,为我自己的企业进行套利套保操作,很高兴能与大家分享与交流。
我认为用大资金做期货首先要制定一个交易计划,并要严格的执行,且灵活的运用。所谓的交易计划就是要制定交易的时间和所要达到的价格预期,比如我从现在开仓做豆粕,用3300元价格买入,计划拿单最长时间到明年4月份,预期价格达到3600元,在这个过程中,假如3600元的价位很快就达到了,这个交易计划也就结束了。如果到明年4月底仍然没有达到我们的预期,那么这个交易计划也只能结束。并且在此过程中,也要做出赔钱与盈利的交易计划,比如用一个亿的资金进行交易,所开的仓位最多可以承受多大的亏损,到了这个亏损,应该怎么办,计划盈利可以达到多少,到了这个位置怎么处理。这些内容在做交易计划时都要明确。一般做交易计划时,预计的盈亏比要达到2比1以上较为合理,有了交易计划,就要进一步进行实施的办法,为了有效的控制风险,应从以下三方面着手。
第一要习惯于开对冲的仓位,对冲是同时开仓数量相同,方向相反的头寸,你认为哪一个品种上涨的概率大,就建立多重头寸,同时再找概率大的商品建立做空的头寸,这种方法对商品种类没什么要求,也不能保证盈利,但能降低系统性风险。规避突发事件对盘面造成的影响,从而造成重大的影响。第二,运用套利操作也是不错的选择,我认为套利操作要掌握的要点是所套的商品药业高度的关联性,那么如何鉴别商品之间是否有高度的关联性呢个这就要看它们生产的原料、工艺、用途是否相同或者相近,如果达到以上条件,有可以看做是有高度关联性的商品,如豆油与豆粕,螺纹钢与线材。那么什么时候呢?当关联性强的商品它们之间的价差不合理时就要开始。要从历史的商品数据、期现价差、现货与现货的价差、期货与期货之间的价差,远近月合约之间的价差之中进行判断,如豆粕和玉米,都是农作物,生长属性基本相同,用途主要用作饲料,说明它们之间的关联性强,在历史数据中,豆粕的价格是玉米价格的一倍。现在在期货市场中近月合约豆粕的价格比玉米高1600-1700元。以东北为例,豆粕为4200元,玉米是1600元左右,价差是2100元左右。从以上数据来看,近月合约与现货价差接近历史数据,而远月合约却严重背离了历史数据。并且现在的基本面是玉米今年实现了大丰收,增产700多万吨,从玉米的库存达到了历史最高,造成了玉米严重供大于求,价格下行量的加大。而豆粕由于油脂过剩,销售不畅,这就给我们套利操作创造了良好的机会。因此我们可以买入远月的豆粕,同时卖出远月的玉米进行套利,等待价格的回归。也就是说从远月的最小价差800多元左右回归到实际价差2000多元,赚取这1000多元的利润。
当然套利操作也不能保证赚钱,只不过能将风险降得更低,盈利的概率更大一些,做期货怎么做到只赚不赔呢?那就只能做套保。买入现货的同时,在期货上卖出相同的头寸,从而将利润锁定。不过这种做法只有有资质的企业参加去做,并且要通过实物交割才能完成。套保是用大资金获取小利润的操作,这种方法是没有风险的。反过来买入套保也是一样的道理。不论用哪种方法进行交易,首先要了解商品属性和交割规则,比如说焦煤和郑煤的品种,货物非常多,交割起来也非常大,并且在交割月就得注销仓单,这种商品对多头不利,是一种天然的空头商品。了解了商品的属性后,用逻辑推理的方法,从商品的供需关系入手,找到它们外在的关系进行操作,才能更好地把握。由菜籽、菜油和菜粕的关系为,菜籽价格不变,菜油的价格下跌,菜粕的价格就上涨。我们做期货要善于发现期货市场上商品与商品之间,合约与合约之间价差与价格的不合理性。用我们制定的合理的交易计划和方法,去赚取最大的利润。当然做期货有千万种做法,但是做大资金做空长线交易,由以下几点入手,首先要看期现的价差,再看供需关系,仓单数量,外盘走势,技术图形等,当你觉得做多的理由很充分的时候,努力想想做空的理由,当你想做空的时候,想想别人为什么要做多。当你认为交易计划万无一失的时候,再努力找出它的漏洞,只有这样,才不会赔得很惨,因为在期货市场上,一切皆有可能。
以上谨为个人观点,谢谢大家。



2019-07-01 2019-07-01
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